Um investidor realiza as seguintes operações:
I. A compra de uma call de preço de exercício R$ 40,00 a um prêmio de R$ 1,60.
II. A compra de uma put de preço de exercício R$ 42,00 a um prêmio de R$ 2,20.
III. A venda de uma put de preço de exercício R$ 40,00 a um prêmio de R$ 0,90.
IV. A venda de uma call de preço de exercício R$ 42,00 a um prêmio de R$ 1,20.

O payoff dessa estratégia com opções (box de 4 pontas) é equivalente a uma aplicação em renda fixa. A rentabilidade dessa estratégia será de:

• -44,74%
• 17,65%
• 14,12%
• 12,75%

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