Na administração de fundos de investimento, a responsabilidade pela gestão do risco de liquidez dos ativos presentes na carteira do fundo é atribuída a qual(is) figura(s)?

• Exclusivamente ao gestor do fundo, que é responsável por todas as decisões de investimento e gerenciamento de riscos associados.
• Ao distribuidor do fundo, que desempenha um papel central na gestão dos riscos associados à liquidez dos ativos na carteira.
• Unicamente ao administrador do fundo, cuja função inclui o gerenciamento de riscos operacionais e financeiros, incluindo a liquidez.
• Tanto ao gestor quanto ao administrador do fundo, onde ambos compartilham a responsabilidade pelo monitoramento e gestão do risco de liquidez dos ativos.

Em relação à tributação de Fundos de Investimento no Brasil, qual é a alíquota de Imposto de Renda que deve ser retida na fonte pelo administrador de um fundo com uma carteira de investimentos de prazo médio inferior a 365 dias?

• Para fundos com prazo médio inferior a um ano, a alíquota de Imposto de Renda retida é de 15%, adequando-se ao perfil de risco e retorno desses investimentos.
• Fundos com carteira de investimento de prazo médio inferior a um ano estão sujeitos à retenção de Imposto de Renda na fonte à alíquota de 22,5%, de acordo com a legislação vigente.
• O Imposto de Renda retido na fonte para fundos com prazo médio abaixo de 365 dias é de 20%, alinhado às diretrizes tributárias para investimentos de curto prazo.
• A alíquota aplicável para fundos com essa característica é de 10%, refletindo uma menor incidência tributária devido ao curto prazo de investimento.

Considere as seguintes afirmações sobre as especificidades e terminologias associadas aos fundos de investimento e identifique a opção que descreve corretamente um conceito específico dentro deste contexto. 

I. Em um fundo de investimento de classe 'fechada', há a possibilidade de resgatar cotas em qualquer momento, com as condições de resgate definidas de acordo com o regulamento do próprio fundo. 

II. Uma classe ou subclasse de fundo de investimento denominada 'Exclusiva' é estruturada para acomodar investimentos provenientes de uma pluralidade de investidores profissionais, diversificando o perfil do fundo. 

III. A categoria conhecida como 'Previdenciária', em fundos de investimento, destina-se exclusivamente à alocação de ativos de entidades de previdência privada abertas, restringindo-se a este tipo de investidor. 

IV. A assembleia especial de cotistas refere-se a uma reunião convocada exclusivamente para os cotistas de uma determinada classe ou subclasse de cotas, com o objetivo de discutir assuntos pertinentes a essa categoria específica de cotas. 

Qual das opções acima apresenta uma descrição acurada dentro do âmbito de fundos de investimento?

• Apenas IV
• Todas as afirmativas estão corretas
• Apenas II e III
• Apenas I

Considerando as diversas taxas associadas à operacionalização de fundos de investimento, qual das taxas listadas abaixo é especificamente designada para compensar o administrador do fundo e os prestadores de serviços contratados por ele, sendo essa taxa não inclusa nos encargos gerais do fundo? 

• Taxa de Ingresso: Uma taxa cobrada dos investidores no momento da aplicação de recursos no fundo, destinada a cobrir custos operacionais de entrada.
• Taxa de Saída: Uma taxa imposta aos cotistas no momento do resgate de cotas, utilizada para compensar possíveis despesas relacionadas à saída de recursos do fundo.
• Taxa de Gestão: Uma taxa aplicada para cobrir os custos associados à gestão ativa do portfólio do fundo, incluindo a seleção e alocação de ativos.
• Taxa de Administração: Uma taxa cobrada diretamente do fundo, destinada a remunerar os serviços do administrador e outros serviços essenciais contratados para a gestão do fundo.

Dentre as afirmações a seguir sobre a taxa de administração em fundos de investimento, identifique a que é verdadeira: 

• A taxa de administração é aplicada independentemente do desempenho do fundo, sendo cobrada mesmo em períodos de variação negativa do valor das cotas.
• A taxa de administração não é deduzida do valor da cota do fundo, sendo cobrada de forma externa aos ativos do fundo.
• A taxa de administração não influencia a rentabilidade líquida do fundo, pois é considerada separadamente dos retornos de investimento.
• A taxa de administração é uma variável que se ajusta periodicamente, refletindo mudanças nas estratégias de gestão e no mercado financeiro.

Em relação à metodologia de cobrança da taxa de performance em fundos de investimento, avalie as seguintes descrições e identifique qual delas é correta: 

• A taxa de performance é determinada com base no resultado de cada aplicação individual realizada pelos cotistas, adotando o método do passivo, que avalia o desempenho específico de cada investimento realizado.
• A taxa de performance é calculada com base no resultado global do fundo, utilizando o método do ativo, que considera o desempenho agregado do fundo em relação a um benchmark ou índice de referência.
• A taxa de performance é aplicada sobre o resultado do fundo, com ajustes individuais (método do ajuste), sendo cobrada apenas nas aplicações realizadas após a data da última cobrança de taxa de performance.
• Todas as descrições acima estão corretas, abrangendo os diferentes métodos e cenários de aplicação da taxa de performance em fundos de investimento.

Considere as seguintes afirmações sobre a frequência mínima permitida para a cobrança da taxa de performance em fundos de investimento e identifique qual delas está correta: 

• A taxa de performance é permitida a ser cobrada com uma frequência diária, refletindo a volatilidade e os resultados diários do fundo em comparação com seu benchmark.
• A periodicidade mínima para a cobrança da taxa de performance em fundos de investimento é semestral, estabelecendo um intervalo adequado para avaliar o desempenho do fundo em relação aos critérios estipulados.
• A cobrança da taxa de performance pode ser feita trimestralmente, proporcionando um balanço regular entre as necessidades de avaliação de desempenho e a gestão operacional do fundo.
• É possível realizar a cobrança da taxa de performance em uma base mensal, permitindo uma avaliação mais constante do desempenho do fundo em relação aos seus objetivos estabelecidos.

Analisando as práticas financeiras relacionadas à gestão de fundos de investimento, identifique qual das seguintes despesas não é permitida para ser debitada diretamente do patrimônio do fundo ou de suas classes de cotas:

• Despesas operacionais, incluindo custos com correspondências, honorários do auditor independente, e comissões relacionadas às operações da carteira de ativos do fundo.
• Salários e benefícios pagos aos funcionários do fundo, incluindo a equipe de gestão e suporte administrativo.
• Custos associados a eventos corporativos do fundo, como a realização de assembleias de cotistas, e despesas relacionadas a processos de constituição, fusão, incorporação, cisão, transformação ou liquidação de classes de cotas.
• Impostos, taxas e contribuições governamentais incidentes sobre o fundo, que são despesas obrigatórias e, portanto, podem ser diretamente debitadas do fundo.

Em uma situação em que o administrador de um fundo de investimento identifica que o patrimônio líquido de uma classe específica de cotas se encontra em valor negativo, e considerando que a responsabilidade dos cotistas é limitada ao valor que eles subscreveram, qual das seguintes medidas deve ser adotada imediatamente? 

• Solicitar a declaração judicial de insolvência da classe de cotas, como uma medida para proteger os interesses dos investidores e do fundo.
• Desenvolver e apresentar um plano detalhado visando a recuperação do valor do patrimônio líquido negativo, incluindo estratégias de investimento e realocação de ativos.
• Implementar medidas restritivas, como o fechamento da classe de cotas para resgates e a suspensão da amortização de cotas, além de proibir novas subscrições de cotas.
• Convocar urgentemente uma assembleia geral de cotistas para discutir e aprovar um plano de ação para reverter a situação do patrimônio líquido negativo.

Quando um investidor decide adquirir cotas de um fundo de investimento, qual das seguintes ações é uma obrigação que ele deve cumprir? 

• Evitar a leitura do regulamento do fundo, confiando exclusivamente nas recomendações de terceiros ou na reputação do fundo no mercado.
• Assegurar pessoalmente a veracidade e exatidão das informações divulgadas pelo fundo, assumindo responsabilidade direta sobre elas.
• Assinar o Termo de Adesão e Ciência de Risco, formalizando seu entendimento e aceitação dos riscos associados ao investimento no fundo.
• Desconsiderar os riscos inerentes ao fundo, assumindo que todos os investimentos possuem o mesmo nível de risco.