Questões da certificação Nova CPA - 2026

Manuela, proprietária de uma empresa de pequeno porte que vende doces e salgados para cantinas escolares, precisa de um veículo novo para realizar as entregas de seus produtos. Ela busca uma linha de crédito que permita a aquisição do veículo com pagamento parcelado em prestações fixas, sem que o crédito esteja vinculado ao seu salário ou envolva o arrendamento do bem.

Considerando a solicitação de Manuela, o produto que melhor atende à sua necessidade seria:

• O empréstimo consignado, pois é uma operação de crédito em que o valor das parcelas é descontado mensalmente, em prestações fixas, diretamente do salário do contratante
• O crédito Direto ao Consumidor (CDC), pois trata-se de uma operação de crédito destinada à aquisição de bens e serviços, com pagamento em prestações fixas e juros previamente estabelecidos.
• A carta de crédito, pois representa uma garantia bancária em operações de crédito
• O Leasing, pois é uma operação de crédito estruturada com opção de compra ao final do prazo.

Ana, cliente de um banco, tem perfil de investimento moderado e busca diversificar sua carteira de investimentos. Durante uma conversa com seu gerente, ela mencionou o interesse em aplicações no exterior, mas demonstrou preocupação com os riscos associados às oscilações cambiais. Ana também reconhece que o Brasil adota um regime de câmbio flutuante, onde a taxa de câmbio é definida pelo mercado, com intervenções ocasionais do Banco Central.

Como gerente responsável por atendê-la, diante desse cenário, a melhor explicação a ser dada à Ana sobre os riscos associados aos investimentos em moeda estrangeira é que os riscos são

• Potencialmente significativos, pois no regime cambial flutuante, as taxas de câmbio podem variar de acordo com as condições de mercado, impactando os investimentos de Ana
• Reduzidos, já que o Banco Central brasileiro mantém a taxa de câmbio em níveis estáveis para proteger investidores
• Baixos, pois o regime cambial flutuante é projetado para prevenir grandes oscilações na taxa de câmbio, minimizando o impacto nos investimentos
• Potencialmente significativos, pois no regime cambial flutuante, as taxas de câmbio podem variar de acordo com as condições de mercado, impactando os investimentos de Ana

Diante do aumento da demanda institucional e de avanços regulatórios que podem flexibilizar os segmentos de alocação de ativos e limites máximos, uma Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) está considerando alocar parte de seu portfólio em Exchange Traded Funds (ETFs) de moedas digitais, como Bitcoin e Ethereum. A diretoria da Entidade está preocupada com os riscos associados a esse tipo de investimento

Um impacto potencial sobre a gestão de riscos da Entidade caso ela decida investir em ETFs de moedas digitais seria

• ETFs de moedas digitais podem reduzir o desvio-padrão dos retornos do portfólio por meio da diversificação, desde que tenham correlação positiva com os retornos da EFPC.
• Por ter correlação média igual a zero com ativos tradicionais, a inclusão de ETFs de moedas digitais não impactará o risco do portfólio
• Como as criptomoedas são negociadas 24 horas por dia, a EFPC pode ajustar posições a qualquer momento, evitando grandes oscilações e estabilizando o risco da carteira.
• A inclusão de ETFs de moedas digitais aumentará o risco caudal (tail risk) do portfólio, devido à presença de caudas gordas (fat tails).

Marcos, um investidor conservador, está considerando aplicar seu dinheiro na caderneta de poupança e consultou seu gerente bancário para obter uma explicação detalhada sobre suas principais características. Ele deseja entender melhor sobre liquidez, rentabilidade, garantias, riscos e tributação, além de avaliar se a caderneta é uma boa opção para o crescimento patrimonial a longo prazo.

Considerando as dúvidas de Marcos, a melhor explicação sobre a caderneta de poupança para pessoas físicas seria:

• A caderneta de poupança possui liquidez limitada, pois os rendimentos são pagos apenas no aniversário mensal. Sua rentabilidade é composta por 0,5% ao mês ma
• A caderneta de poupança oferece liquidez imediata e isenção de impostos. É garantida pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição. Sua rentabilidade baseia-se na Selic ou em 0,5% ao mês mais TR. Não é ideal para crescimento patrimonial a longo prazo.
• A caderneta de poupança possui alta rentabilidade comparada a outros investimentos de renda fixa e conta com isenção de imposto de renda. Seu risco está na perda do valor investido, pois não possui garantias
• A caderneta de poupança tem a vantagem de ser tributada apenas no resgate antecipado e oferece liquidez limitada, já que os rendimentos são calculados no aniversário mensal

Dolores, uma cliente de 45 anos, possui investimentos em duas instituições financeiras diferentes. Na instituição A, ela mantém suas aplicações em ações e fundos multimercado de alta volatilidade. Na instituição B, ela investe em títulos pós-fixados do Tesouro Direto e CDBs de baixo risco. Cada instituição tem uma visão parcial dos investimentos de Dolores, o que limita a análise do perfil de risco total de sua carteira. Uma das gerentes, Gabriela, sugeriu que Dolores aderisse ao Open Finance, o que permitiria consolidar todas as suas informações financeiras em uma única plataforma. Com isso, seria possível uma visão completa do portfólio total de Dolores.

A adesão de Dolores ao Open Finance impactaria as indicações de investimento, especialmente no que se refere à avaliação do risco da carteira, ao permitir que Gabriela

• Veja apenas os investimentos em renda fixa de Dolores, o que ainda resultaria em uma visão parcial da carteira e limitaria as recomendações para ativos de maior risco
• Acesse automaticamente todos os dados de investimentos de Dolores, sem a necessidade de consentimento explícito, o que agilizaria o processo de recomendação de investimentos
• Tenha uma visão consolidada de todos os investimentos de Dolores, facilitando uma avaliação mais precisa do perfil de risco global e possibilitando recomendações de investimento mais adequadas ao perfil da cliente
• Visualize os dados de investimento de Dolores, mas a análise do risco ainda ficará limitada, pois o sistema não considera variáveis como a volatilidade e o prazo dos ativos

Maria, uma jovem de 23 anos, deseja fazer um intercâmbio na Europa em 2 anos e precisa acumular €6.000 para cobrir as despesas. Após revisar seu orçamento, ela conclui que consegue economizar R$ 1.200,00 por mês e decide aplicar suas economias mensais na poupança, buscando segurança e liquidez.

• A rentabilidade da poupança pode não acompanhar a inflação brasileira, o que pode reduzir o valor real acumulado em termos de poder de compra.
• A poupança oferece baixa liquidez para resgates antecipados, dificultando saques antecipados
• A variação cambial pode aumentar o valor necessário em reais, e a rentabilidade da poupança não acompanha essa variação
• A poupança é sujeita a impostos que podem reduzir o valor acumulado, diminuindo o montante disponível

Lucas é um investidor conservador que busca preservar seu capital enquanto ganha um retorno constante. Ele tem algumas economias e deseja investir em títulos públicos. Lucas está particularmente preocupado com a inflação e quer garantir que seu investimento mantenha seu poder de compra ao longo do tempo, mesmo no caso de uma disparada inflacionária.

Lucas buscou orientação de seu gerente, que, considerando seu perfil, sugeriu que ele investisse em

• CDB
• LCA
• NTN-B
• LTN

José é um investidor de perfil moderado que procura equilibrar risco e retorno, visando obter rendimentos superiores aos dos investimentos tradicionais de renda fixa, mas sem recorrer à renda variável. Com esse objetivo em mente, ele está explorando o mercado de crédito privado para encontrar o tipo de debênture que mais se alinhe ao seu perfil, sendo que, para fugir da  renda variável, José deve evitar um tipo específico de debênture, que possui componente de renda variável.

Considerando-se as demandas de José, ele deve evitar as:

• Debêntures conversíveis
• Debêntures com garantia flutuante
• Debêntures com remuneração atrelada à taxa DI (CDI)
• Debêntures incentivadas

Durante o processo de uma Oferta Pública de Aquisição (OPA), uma corretora utiliza um chatbot como suporte ao seu cliente, Carlos. O chatbot também auxilia Carlos, que utiliza a estratégia buy and hold em seus investimentos, ajudando-o a avaliar se a OPA está alinhada aos seus objetivos de longo prazo.

No contexto de uma OPA, a principal vantagem para Carlos, ao utilizar um chatbot como ferramenta durante o processo de avaliação da oferta, considerando sua estratégia de investimento, é que o chatbot

• Traça o perfil de investimento do investidor, indicando se participar da OPA é compatível com a estratégia buy and hold
• Elimina a necessidade de consulta ao edital da OPA, tornando o processo mais simples para o investidor
• Permite que se obtenha um resumo das informações do edital, destacando aspectos-chave da OPA, como preço e prazos, facilitando a análise dos impactos financeiros da oferta no portfólio do investidor
• Informa se o prêmio oferecido na OPA está próximo ao seu valor intrínseco, sugerindo a aceitação/recusa da oferta

Diogo, professor de Geografia, procurou seu gerente bancário para avaliar opções de empréstimos, pois enfrentará uma redução temporária no salário, devido ao cancelamento de algumas aulas previamente agendadas. Durante a conversa, ele demonstrou interesse pelo empréstimo consignado, mas manifestou dúvidas sobre o valor máximo que pode ser descontado diretamente de seu salário para o pagamento das parcelas. Diante dessa preocupação, o gerente precisa explicar corretamente a limitação legal sobre os descontos aplicáveis ao empréstimo consignado

A explicação correta a ser fornecida pelo gerente é:

• A margem negativa, pois se refere ao cálculo mensal realizado com base nas informações dos contracheques dos meses anteriores, considerando o salário, benefício ou pensão
• A margem consignável, pois se refere ao valor máximo que pode ser descontado do salário, do benefício ou da pensão para o pagamento das prestações do empréstimo consignado
• A margem livre, pois se refere ao valor que não é utilizado para o pagamento de parcelas de empréstimos, como os que têm como base o salário, benefício ou pensão
• A margem de garantia, pois se refere ao valor depositado para cobrir possíveis perdas decorrentes das oscilações do mercado