Questões da certificação C-Pro R

Bruno é um investidor com baixo conhecimento sobre investimentos, com uma grande aversão ao risco e que prioriza produtos de investimento com liquidez. Ele está descontente com sua corretora atual e, por isso, formalizou o pedido para que seus investimentos sejam transferidos para uma outra corretora indicada por ele.

Ao receber o pedido de transferência dos produtos de investimento, entre outras providências, seu atual distribuidor deverá

• Recomendar outro distribuidor cessionário que seja especializado em produtos de investimento adequados à classificação do investidor.
• Realizar a transferência ao distribuidor cessionário independentemente da possibilidade de haver bloqueios judiciais, de crédito e de garantias relacionados aos produtos de investimento.
• Assegurar-se de que a transferência respeite as classificações de risco do cliente, evitando que um cliente de perfil conservador acabe com produtos inadequados no novo distribuidor.
• Assegurar-se de que a Identificação da titularidade das posições esteja correta, garantindo a origem da solicitação recebida e a sua integridade.

Ana Paula, mãe de dois filhos pequenos, está interessada em fazer um planejamento de investimento para garantir uma boa educação para os filhos no futuro. Ela conversou com seu consultor de investimentos sobre a utilização de planos de previdência privada para esse objetivo, sendo mencionados os planos averbados e instituídos, bem como as diferenças entre PGBL e VGBL. Ana Paula quer um plano que facilite a sucessão patrimonial e ajude a proteger o futuro financeiro de seus filhos.

Com base nesse cenário, a melhor orientação para Ana Paula sobre os planos averbados e instituídos e a escolha entre PGBL e VGBL seria:

• O PGBL seria indicado para Ana Paula, caso ela priorize benefícios fiscais na declaração completa, enquanto o VGBL facilita a sucessão, pois não entra no inventário.
• Planos instituídos são recomendados para objetivos de curto prazo, enquanto planos averbados são ideais para planejamento de longo prazo como o de Ana Paula.
• O VGBL é a melhor opção para Ana Paula, pois sempre oferece maior flexibilidade em todas as modalidades, inclusive nos planos averbados.
• Planos averbados são oferecidos apenas a servidores públicos, portanto Ana Paula deve optar pelo PGBL, que oferece mais benefícios fiscais.

Ana e Caio são casados no regime usual de comunhão parcial de bens, mas estão se separando. Quando se casaram, procuraram um consultor de investimentos que lhes sugeriu fazer um PGBL, em nome de Caio, e um VGBL, em nome de Ana. Agora, discutindo a separação, procuraram novamente um consultor de investimentos para saber como deveria ser feita a partilha dos R$200 mil e R$300 mil acumulados no PGBL de Caio e no VGBL de Ana, respectivamente.

O consultor de investimentos lhes orientou que a partilha seja feita de modo que:

• Caio e Ana recebam, ambos, R$250.000,00.
• Caio receba o valor do VGBL feito por Ana e que Ana receba o valor do PGBL feito por Caio.
• Caio receba o valor do PGBL que está em seu nome e que Ana receba o valor do VBGL que está em seu nome.
• Cada um receba o valor que depositou em seu respectivo plano e que os rendimentos sejam divididos igualmente.

Por orientação de seu gerente de investimento, João, no início do ano, investiu 40% de seu patrimônio de R$100 mil em tesouro direto, 50% em ações e 10% em opções. O gerente de investimento, monitorando a carteira de João, observou que, ao longo dos anos, as ações se valorizaram 60%, as opções chegaram às suas datas de exercício sem serem exercidas e os investimentos em tesouro direto mantiveram o seu valor. Ao comentar isso com João, ele expressou sua vontade de retornar às proporções originalmente investidas em cada tipo de ativo.

Diante dessa demanda, o gerente deve orientar a João que:

• Venda R$8,4 mil em ações e invista R$8,4 mil em opções.
• Venda R$20,4 mil em ações e invista R$12 mil em tesouro direto e R$8,4 mil em opções.
• Venda R$20,4 mil em ações e invista R$8,4 mil em tesouro direto e R$12 mil em opções.
• Venda R$10 mil em ações e invista R$10 mil em opções.

César é um investidor de 35 anos, formado em Engenharia de Software e com uma carreira bem-sucedida em uma startup de tecnologia. César é conhecido por seu espírito empreendedor e por sua disposição em assumir riscos para alcançar grandes oportunidades de crescimento financeiro. Ele não se intimida com a volatilidade do mercado e entende que perdas podem acontecer, mas está focado em ganhos substanciais a longo prazo. César investe em uma carteira diversificada que inclui ações de tecnologia, fundos de ações e criptomoedas.

Considerando-se o nível de risco para investimentos de César e utilizando-se a pontuação de risco mínima estabelecida pelas Regras e Procedimentos de Distribuição de Produtos de Investimento, o produto de investimento adequado para ele é:

• Fundo de Investimento em Participações (FIP) não listado.
• Certificado de Recebíveis do Agronegócio de emissor investment grade com vencimento em 5 anos.
• Fundos Multimercados com Capital Protegido.
• Cotas únicas de FIDC com rating AA-, pós-fixado, com duração de dois anos

Danilo é um investidor experiente, inclinado a assumir riscos maiores em busca de retornos mais expressivos. Recentemente, com a aproximação da aposentadoria, ele percebeu a necessidade de reduzir a exposição ao risco de sua carteira de investimentos. Para alcançar seu objetivo, Danilo decidiu aumentar a diversificação de sua carteira, incorporando novos ativos. Ele estudou as possibilidades e elaborou quatro cenários de projeções (A, B, C e D), com base em dados históricos e análise de mercado, e comparou as médias, medianas e desvios padrão de cada um desses cenários para ajudar na sua decisão final.

O cenário de projeção de diversificação da carteira de investimentos de Danilo que apresenta o menor risco específico é:

• Cenário D: Média de retorno de 7%, mediana de 6,5%, desvio padrão de 7%.
• Cenário B: Média de retorno de 8%, mediana de 7%, desvio padrão de 7,5%.
• Cenário A: Média de retorno de 6%, mediana de 5,5%, desvio padrão de 4%.
• Cenário C: Média de retorno de 6,5%, mediana de 6%, desvio padrão de 5,5%

Fábio, um investidor iniciante no mercado financeiro, está disposto a arriscar. Ele deseja fazer investimentos que sejam razoavelmente seguros, mas que proporcionem retorno rápido e no curto prazo. Com esse intuito, ele decide investir em Fundos de Ações e pretende avaliar suas alternativas, tomando por base o beta da carteira de cada fundo em relação ao Ibovespa.

Para obter os maiores retornos possíveis, Fábio deve optar pelo Fundo de Ações com o beta igual a:

• 1,2
• 0,8
• 1,6
• 1

A empresa Benefícios Limitados está considerando a hipótese de oferecer um plano de previdência privada para seus funcionários. O setor financeiro levou ao CEO a proposta de um plano, em que a empresa irá investir junto com os funcionários, poderá personalizar regras de match e vesting, assim como os participantes do fundo terão um possível benefício no seu imposto de renda, a depender do seu salário.

Sendo assim, verifica-se que o CEO está considerando criar, para os funcionários da sua empresa, um fundo de previdência:

• Público
• Averbado
• Instituído
• Aberto

Aguiar, um investidor de renda média alta, tem uma filha e pretende, daqui a dez anos, enviá-la aos EUA para estudar. No período em que ela estiver nos EUA, ele deixará de ser um poupador e passará a ser deficitário, pois, com o incremento do gasto da faculdade da filha, seu custo de vida será maior do que a sua renda. Para cobrir essa diferença, ele pretende utilizar resgates de seu portfólio de renda variável para complementar sua renda. Enquanto aguarda por esses dez anos, seu objetivo nesse portfólio é investir de maneira a minimizar seu passivo tributário, ao mesmo tempo que ele cumpre o objetivo de rendimento e liquidez para os próximos dez anos.

Nesse contexto, a estratégia a ser recomendada a Aguiar é:

• Adotar uma estratégia híbrida, comprando UNITs, que combinam ações preferenciais e ordinárias, para diversificar entre ganhos de capital e dividendos que, além de proporcionarem.
• Investir em ações ordinárias, pois elas oferecem maior potencial de ganho de capital em comparação com as ações preferenciais, utilizando os limites de isenção mensal de impostos estipulados por lei para o desinvestimento.
• Investir em ações preferenciais classe B, focando o recebimento de dividendos e juros sobre capital próprio.
• Investir em ações preferenciais classe A, focando o recebimento de dividendos e juros sobre capital próprio para cobrir sua necessidade de liquidez.

Ramiro tem 45 anos, é casado com uma médica que trabalha em um hospital público, garantindo estabilidade salarial para a família. Ele tem um filho e é proprietário de uma empresa de Tecnologia da Informação (TI) avaliada em R$ 2 milhões, que lhe proporciona uma alta renda. Além disso, Ramiro dispõe de R$ 1 milhão livre para investimentos. Preocupado em alocar esse valor de maneira eficiente e alinhada ao seu perfil, ele procura um consultor em investimentos. Ele planeja se aposentar em vinte anos e pretende, durante esse período, dar todo o conforto para sua família, além de garantir a educação do filho. Além disso, não possui necessidades imediatas de liquidez, sendo superavitário em seu orçamento corrente.

Com base no perfil de investidor de Ramiro e sua situação financeira, a recomendação mais adequada para a alocação de seus recursos é:

• Investir em uma carteira diversificada de ações, pois, assim, garantiria um baixo risco com um potencial de rentabilidade elevado, e comprar títulos de baixíssimo risco, como o Tesouro IPCA, para a reserva emergencial.
• Investir em uma combinação de segurança e rentabilidade, adquirindo títulos de renda fixa de média duration e baixo risco de crédito, e destinar parte dos recursos para uma reserva de liquidez emergencial em títulos de baixíssimo risco, como o Tesouro Selic.
• Investir em ações de empresas de TI, pois têm um potencial elevado de ganho, e comprar títulos de baixíssimo risco, como o Tesouro Selic, para a reserva emergencial.
• Investir em ativos de baixo risco, com curta duration e baixo risco de crédito, investindo preferencialmente em títulos do Tesouro Selic ou em uma Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) de prazo médio e de um emissor de primeira linha.