Considere as seguintes afirmações sobre as especificidades e terminologias associadas aos fundos de investimento e identifique a opção que descreve corretamente um conceito específico dentro deste contexto. 

I. Em um fundo de investimento de classe 'fechada', há a possibilidade de resgatar cotas em qualquer momento, com as condições de resgate definidas de acordo com o regulamento do próprio fundo. 

II. Uma classe ou subclasse de fundo de investimento denominada 'Exclusiva' é estruturada para acomodar investimentos provenientes de uma pluralidade de investidores profissionais, diversificando o perfil do fundo. 

III. A categoria conhecida como 'Previdenciária', em fundos de investimento, destina-se exclusivamente à alocação de ativos de entidades de previdência privada abertas, restringindo-se a este tipo de investidor. 

IV. A assembleia especial de cotistas refere-se a uma reunião convocada exclusivamente para os cotistas de uma determinada classe ou subclasse de cotas, com o objetivo de discutir assuntos pertinentes a essa categoria específica de cotas. 

Qual das opções acima apresenta uma descrição acurada dentro do âmbito de fundos de investimento?

• Apenas I
• Todas as afirmativas estão corretas
• Apenas IV
• Apenas II e III

Considerando as diversas taxas associadas à operacionalização de fundos de investimento, qual das taxas listadas abaixo é especificamente designada para compensar o administrador do fundo e os prestadores de serviços contratados por ele, sendo essa taxa não inclusa nos encargos gerais do fundo? 

• Taxa de Administração: Uma taxa cobrada diretamente do fundo, destinada a remunerar os serviços do administrador e outros serviços essenciais contratados para a gestão do fundo.
• Taxa de Ingresso: Uma taxa cobrada dos investidores no momento da aplicação de recursos no fundo, destinada a cobrir custos operacionais de entrada.
• Taxa de Saída: Uma taxa imposta aos cotistas no momento do resgate de cotas, utilizada para compensar possíveis despesas relacionadas à saída de recursos do fundo.
• Taxa de Gestão: Uma taxa aplicada para cobrir os custos associados à gestão ativa do portfólio do fundo, incluindo a seleção e alocação de ativos.

Dentre as afirmações a seguir sobre a taxa de administração em fundos de investimento, identifique a que é verdadeira: 

• A taxa de administração não influencia a rentabilidade líquida do fundo, pois é considerada separadamente dos retornos de investimento.
• A taxa de administração é uma variável que se ajusta periodicamente, refletindo mudanças nas estratégias de gestão e no mercado financeiro.
• A taxa de administração é aplicada independentemente do desempenho do fundo, sendo cobrada mesmo em períodos de variação negativa do valor das cotas.
• A taxa de administração não é deduzida do valor da cota do fundo, sendo cobrada de forma externa aos ativos do fundo.

Em relação à metodologia de cobrança da taxa de performance em fundos de investimento, avalie as seguintes descrições e identifique qual delas é correta: 

• A taxa de performance é aplicada sobre o resultado do fundo, com ajustes individuais (método do ajuste), sendo cobrada apenas nas aplicações realizadas após a data da última cobrança de taxa de performance.
• Todas as descrições acima estão corretas, abrangendo os diferentes métodos e cenários de aplicação da taxa de performance em fundos de investimento.
• A taxa de performance é determinada com base no resultado de cada aplicação individual realizada pelos cotistas, adotando o método do passivo, que avalia o desempenho específico de cada investimento realizado.
• A taxa de performance é calculada com base no resultado global do fundo, utilizando o método do ativo, que considera o desempenho agregado do fundo em relação a um benchmark ou índice de referência.

Considere as seguintes afirmações sobre a frequência mínima permitida para a cobrança da taxa de performance em fundos de investimento e identifique qual delas está correta: 

• A cobrança da taxa de performance pode ser feita trimestralmente, proporcionando um balanço regular entre as necessidades de avaliação de desempenho e a gestão operacional do fundo.
• A periodicidade mínima para a cobrança da taxa de performance em fundos de investimento é semestral, estabelecendo um intervalo adequado para avaliar o desempenho do fundo em relação aos critérios estipulados.
• É possível realizar a cobrança da taxa de performance em uma base mensal, permitindo uma avaliação mais constante do desempenho do fundo em relação aos seus objetivos estabelecidos.
• A taxa de performance é permitida a ser cobrada com uma frequência diária, refletindo a volatilidade e os resultados diários do fundo em comparação com seu benchmark.

Analisando as práticas financeiras relacionadas à gestão de fundos de investimento, identifique qual das seguintes despesas não é permitida para ser debitada diretamente do patrimônio do fundo ou de suas classes de cotas:

• Salários e benefícios pagos aos funcionários do fundo, incluindo a equipe de gestão e suporte administrativo.
• Impostos, taxas e contribuições governamentais incidentes sobre o fundo, que são despesas obrigatórias e, portanto, podem ser diretamente debitadas do fundo.
• Custos associados a eventos corporativos do fundo, como a realização de assembleias de cotistas, e despesas relacionadas a processos de constituição, fusão, incorporação, cisão, transformação ou liquidação de classes de cotas.
• Despesas operacionais, incluindo custos com correspondências, honorários do auditor independente, e comissões relacionadas às operações da carteira de ativos do fundo.

Em uma situação em que o administrador de um fundo de investimento identifica que o patrimônio líquido de uma classe específica de cotas se encontra em valor negativo, e considerando que a responsabilidade dos cotistas é limitada ao valor que eles subscreveram, qual das seguintes medidas deve ser adotada imediatamente? 

• Solicitar a declaração judicial de insolvência da classe de cotas, como uma medida para proteger os interesses dos investidores e do fundo.
• Implementar medidas restritivas, como o fechamento da classe de cotas para resgates e a suspensão da amortização de cotas, além de proibir novas subscrições de cotas.
• Desenvolver e apresentar um plano detalhado visando a recuperação do valor do patrimônio líquido negativo, incluindo estratégias de investimento e realocação de ativos.
• Convocar urgentemente uma assembleia geral de cotistas para discutir e aprovar um plano de ação para reverter a situação do patrimônio líquido negativo.

Quando um investidor decide adquirir cotas de um fundo de investimento, qual das seguintes ações é uma obrigação que ele deve cumprir? 

• Desconsiderar os riscos inerentes ao fundo, assumindo que todos os investimentos possuem o mesmo nível de risco.
• Assinar o Termo de Adesão e Ciência de Risco, formalizando seu entendimento e aceitação dos riscos associados ao investimento no fundo.
• Evitar a leitura do regulamento do fundo, confiando exclusivamente nas recomendações de terceiros ou na reputação do fundo no mercado.
• Assegurar pessoalmente a veracidade e exatidão das informações divulgadas pelo fundo, assumindo responsabilidade direta sobre elas.

Considerando as normativas e práticas do mercado financeiro, quem é encarregado de disponibilizar o regulamento do fundo de investimento aos seus cotistas? 

• O administrador do fundo, que tem a obrigação de assegurar que os cotistas tenham acesso ao regulamento do fundo.
• A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), como órgão regulador, é responsável por fornecer o regulamento de cada fundo de investimento.
• O próprio cotista, que deve buscar e adquirir o regulamento do fundo de investimento por conta própria.
• A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA), entidade que supervisiona o mercado de fundos de investimento.

Qual é a penalidade aplicada ao administrador de um fundo de investimento que falha em cumprir os prazos determinados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a entrega de informações periódicas? 

• Os cotistas do fundo são elegíveis para receber uma compensação financeira devido ao atraso na entrega das informações periódicas.
• O administrador do fundo está sujeito à imposição de uma multa diária até que a entrega das informações periódicas seja regularizada.
• O fundo de investimento é automaticamente liquidado ou encerrado como resultado do não cumprimento desses prazos.
• Não há consequências diretas para o administrador do fundo; a ausência de entrega das informações periódicas não acarreta penalidades.