Questões da certificação CNPI - Conteúdo Brasileiro

Gabriel espera que o preço das ações da empresa ALEATÓRIA3 seja de R$ 70,00 daqui a 1 ano. O preço atual das ações é R$ 61,00, com um dividendo esperado daqui 1 ano de R$ 2,2 por ação. Considere ainda os dados abaixo:
Beta= 1,15;
Taxa livre de risco= 6% ao ano;
Taxa de retorno de mercado 14%.
Calcule o valor intrínseco dessa ação e como se compara ao preço atual de mercado:

• R$ 58,70 e a ação está supervalorizada.
• R$ 59,50 e a ação está supervalorizada.
• R$ 63,50 e a ação está subvalorizada.
• R$ 62,70 e a ação está subvalorizada.

Sobre a CML e SML pode-se afirmar que a:

• CML considera o beta e SML o risco total.
• CML considera o risco total e SML o Beta.
• Fronteira eficiente considera o beta e a CML o risco total.
• Fronteira eficiente considera o risco total e a CML o beta.

No Brasil, em um determinado momento, o retorno esperado do mercado é de 12,0% a.a. e a taxa de retorno do ativo livre de risco é de 5,0% a.a. Considerando o modelo CAPM, uma ação com beta igual a 1,5 terá um retorno esperado de:

• 15,5%.
• 18,4%.
• 16,8%.
• 8,8%.

Sobre os tipos de ações, marque a alternativa que está relacionada ao grupo de ações que mesclam ações ordinárias e preferenciais negociadas em conjunto:

• Inplit.
• On.
• Units.
• Follow on.

Para o retorno de uma ação ficar acima reta SML (Security Market Line), esse ativo deve estar sendo negociado com preço:

• inferior àquele calculado pelo modelo CAPM.
• superior àquele calculado pelo modelo APT.
• superior àquele calculado pelo modelo CAPM.
• inferior àquele calculado pelo modelo APT.

Analisando as afirmativas abaixo, marque a alternativa correta para que os mercados estejam em equilíbrio:
I. Os investidores são bem informados e racionais.
II. Alta eficiência informacional do mercado.
III. Preços extrapolam os valores intrínsecos.

• II.
• I, II
• I e III.
• I, II e III.

Com base nas informações abaixo das ações TOPI3, analise as seguintes afirmativas:

I. A ação está supervalorizada em aproximadamente R$11 de acordo com o modelo de crescimento de dividendos.

II. De acordo com o CAPM, o retorno exigido é 12,5%.

III. Se a ação foi comprada no ano passado por R$ 65, o retorno esperado do período seria 3%.

Está correto o que se afirma apenas em:

• II.
• I e II.
• III.
• I.

O CAPM é um modelo que:

• Determina o preço que um investidor pagará por um bem, dado o seu nível de risco total.
• Projeta riscos diversificáveis e não diversificáveis.
• Determina o retorno geométrico de um título.
• Explica retorno em termos de risco.

A melhor definição de carteira ótima para um investidor é:

• o ponto tangencial entre curva de indiferença mais alta do investidor e a fronteira eficiente.
• qualquer interseção entre a curva de indiferença do investidor e a curva de investimentos.
• a carteira global com variância mínima.
• qualquer carteira que está representada acima da taxa livre de risco e excede a taxa de retornos esperada do investidor.

Segundo Markowitz era possível identificar carteiras eficientes (e as proporções corretas de cada ativo constituinte) através da análise das seguintes informações:
I. Taxa de retorno de cada título integrante na carteira.
II. Variações destas mesmas taxas (variância ou desvio-padrão das taxas de retorno de cada componente da carteira).
III. Relações entre a taxa de retorno de cada título com a de todos os outros títulos (a covariância entre as taxas de retorno).

Está correto o que se afirma apenas em:

• III.
• II.
• I, II e III.
• I.