A gestão da Carteira do Fundo tem poderes para:

• Negociar e contratar, em nome do fundo de investimento, os ativos financeiros e os intermediários para realizar operações em nome do fundo, bem como firmar, quando for o caso, todo e qualquer contrato ou documento relativo à negociação e contratação dos ativos financeiros e dos referidos intermediários.
• Contratar, em nome do fundo, com terceiros devidamente habilitados e autorizados, alguns serviços para o fundo.
• Disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado, abrangendo todas as matérias referentes ao mercado de valores mobiliários.
• Custear as despesas com elaboração e distribuição do material de divulgação do fundo, inclusive da lâmina, se houver;

Sobre os contratos de custódia de valores mobiliários e ordens de compra e venda, qual das alternativas abaixo é verdadeira.

• O contrato com o custodiante deve conter cláusula que estipule que somente as ordens emitidas pelo administrador, pelo gestor ou por seus representantes legais ou mandatários, devidamente autorizados, podem ser acatadas pela instituição custodiante.
• As ordens de compra e venda de ativos financeiros podem ser expedidas sem a identificação do fundo de investimento em nome do qual elas devem ser executadas. A identificação pode ser feita ao final do pregão.
• Permitir ao custodiante a execução de ordens que não estejam diretamente vinculadas às operações do fundo.
• O grupamento de ordens não é admitido, mesmo que referida pessoa jurídica tenha implantado processos que possibilitem o rateio, entre os fundos, das operações realizadas, por meio de critérios equitativos, preestabelecidos, formalizados e passíveis de verificação.

Sobre a contratação de agência de classificação de risco de crédito pelo fundo, qual alternativa abaixo é verdadeira:

• na hipótese de que alteração da Classificação do Fundo, o administrador deve, imediatamente, comunicar a CVM.
• O contrato deve conter cláusula obrigando a agência de classificação de risco de crédito a divulgar, imediatamente, em sua página na rede mundial de computadores e comunicar à CVM e ao administrador qualquer alteração da classificação do fundo, ou a rescisão do contrato.
• A rescisão do contrato firmado com agência de classificação de risco de crédito somente é admitida mediante a observância de período de carência de 90 (Noventa) dias.
• Em caso de rescisão de contrato, é facultado à Agencia de Classificação de risco  a apresentação, ao final desse período, de relatório de classificação de risco elaborado pela mesma agência.

A taxa de administração, taxa de performance, bem como taxa de ingresso e saída, devem estar expressos no regulamento. Das alternativas abaixo sobre o tema, qual é verdadeira:

• É permitido que o regulamento do fundo estabeleça uma taxa de administração máxima, compreendendo a taxa de administração dos fundos em que invista, e uma taxa de administração mínima, que não inclua a taxa de administração dos fundos em que invista.
• As taxas previstas não podem ser aumentadas ou reduzidas sem prévia aprovação da assembleia geral.
• Nos fundos abertos, as taxas de administração e de performance devem ser provisionadas ao final do mês, sempre como despesa do fundo e apropriadas conforme estabelecido no regulamento.
• Cumpre ao gestor da carteira zelar para que as despesas com a contratação de terceiros prestadores de serviços não excedam o montante total da taxa de administração fixada no regulamento, correndo às suas expensas o pagamento de quaisquer despesas que ultrapassem esse limite.

O regulamento pode estabelecer a cobrança da taxa de performance, que deve obedecer alguns critérios. Das alternativas abaixo, qual não corresponde a um destes critérios:

• Cobrança por período, no mínimo, semestral.
• Possibilidade da vinculação da taxa de performance a percentuais inferiores a 100% do índice de referência.
• Vinculação a um índice de referência verificável, originado por fonte independente, compatível com a política de investimento do fundo e com os títulos que efetivamente a componham.
• Cobrança após a dedução de todas as despesas, inclusive da taxa de administração podendo incluir na base do cálculo os valores recebidos pelos cotistas a título de amortização ou de rendimentos.

O regulamento do fundo deve especificar a forma como é calculada a taxa de performance. Qual das alternativas abaixo não representa uma forma de mensuração da taxa de performance: 

• Com base no resultado do fundo, acrescida de ajustes individuais (método do ajuste).
• Com base no resultado do fundo (método do ativo).
• Com base no alfa gerado pela gestão do fundo.
• Com base no resultado de cada aplicação efetuada por cada cotista (método do passivo).

O administrador e o gestor de fundos têm várias vedações. Das alternativas abaixo, qual não representa uma dessas vedações:

• Receber depósito em conta corrente.
• Utilizar recursos do fundo para pagamento de seguro contra perdas financeiras de cotistas.
• Prometer rendimento predeterminado aos cotistas.
• Constituir conselhos consultivos, comitês técnicos ou de investimentos, mesmo que não remunerados às expensas do fundo.

O administrador e o gestor devem, conjuntamente, adotar as políticas, procedimentos e controles internos necessários para que a liquidez da carteira do fundo. Essas políticas, procedimentos e controles internos devem levar em conta, no mínimo:

I ) A liquidez dos diferentes ativos financeiros do fundo;

II ) As obrigações do fundo, incluindo depósitos de margem esperados e outras garantias;

III ) Os valores de resgate esperados em condições ordinárias, calculados com critérios estatísticos consistentes e verificáveis;

 IV ) O grau de dispersão da propriedade das cotas.

Podem ser consideradas corretas:

• Todas as alternativas.
• As alternativas I e IV
• As alternativas II e III
• As alternativas I, II e III

O administrador e o gestor da carteira do fundo devem ser substituídos nas hipóteses de:

I – Descredenciamento para o exercício da atividade de administração de carteiras de valores mobiliários, por decisão da CVM;

II – Destituição, por deliberação da assembleia geral.

III -  O administrador declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates.

Podem ser consideradas corretas:

• As alternativas I e II
• As alternativas II e III
• As alternativas I e III
• As alternativas I, II e III

Sobre a Substituição do Administrador e do Gestor

I ) No caso de descredenciamento, a Assembleia Geral deve nomear administrador temporário até a eleição de nova administração

II ) O administrador é obrigado a convocar imediatamente assembleia geral para eleger seu substituto, a se realizar no prazo de até 15 (quinze) dias

III ) No caso de renúncia, o administrador deve permanecer no exercício de suas funções até sua efetiva substituição, que deve ocorrer no prazo máximo de 30 (trinta) dias, sob pena de liquidação do fundo pelo administrador.

Podem ser consideradas corretas:

• As Alternativas II e III
• As alternativas I e II
• As alternativas I, II e III
• As alternativas I e III