Um comitê de um fundo de pensão se reúne a cada 6 meses para fazer o rebalanceamento da carteira. Em janeiro de 2020, eles se reuniram e perceberam que a composição do fundo não estava de acordo com a política de investimentos. No entanto, durante a reunião, decidiram não rebalancear conforme a política de investimentos, mantendo a carteira como estava, conforme tabela abaixo:

Diante da decisão, o retorno que o fundo deveria ter tido e a diferença do retorno apresentado por não rebalancear os pesos foram de:

• –19,62%; + 0,82%
• –18,80%; + 0,82%
• –18,80%; – 0,82%
• –19,62%; – 0,82%

Em uma carteira de investimentos, o que mais impacta negativamente:

• Elevação do rating de uma instituição financeira que o CDB pós-fixado faz parte da sua carteira.
• Diminuição do deságio das negociações das LTN.
• Aumentos das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira
• Diminuição das taxa de juros negociadas das debêntures com remuneração pós-fixada de uma empresa que faz parte da sua carteira.

Antônio tem um investimento a ser realizado da seguinte forma: • Mês 0: - R$ 15.000,00 • Mês 1: + R$ 8.500,00 • Mês 2: + R$ 8.000,00 • Mês 3: + R$ 7.200, 00 Desta forma, a TIR aproximada do investimento de Antônio é de:

• 27,79% a.m
• 19,89% a.m.
• 15,75% a.m.
• 33,50% a.m.

Natasha possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela regressiva. Desta forma, Natasha conversa com seu consultor de investimentos e lhe diz que o seu intuito é de converter em renda por prazo certo no futuro. Desta forma, o profissional deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano possua:

• menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente migre para uma tábua atuarial mais antiga.
• menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos manter a mesma tábua atuarial.
• menor taxa de administração, menor taxa de carregamento, sendo indiferente a escolha da tábua atuarial.
• maior taxa de administração, maior taxa de carregamento e desde que consiga migrar para uma tabua mais antiga.

Em relação a Teoria de Finanças Tradicional e a Teoria de Finanças Comportamentais:

• A segunda considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos como heurísticas.
• A primeira considera que as decisões são afetadas por desvios, conhecidos como heurísticas.
• Ambas as teorias consideram que os investidores processam corretamente todas as informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão e as processam sem nenhum desvio.
• A segunda considera que os indivíduos processam corretamente todas as informações disponíveis no mercado antes de tomar uma decisão.

Guilherme tem 33 anos e acaba de receber uma herança de R$ 6 milhões em ativos financeiros do seu falecido pai. Quando ele foi abrir sua conta em uma corretora, ficou constatado que seu perfil é arrojado. Desta forma, o profissional financeiro lhe sugere algumas alterações baseadas no seu perfil. No entanto, ele não deseja mexer na carteira. Desta forma, podemos dizer que Guilherme apresentou o viés denominado:

• Saliência
• Efeito Disposição
• Status Quo
• Ancoragem

O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao índice IMA-B, ele é:

• Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados
• Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
• Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.
• Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.

Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes ativos: LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título com o mesmo prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano. Neste caso, para que a decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA para o período deverá ser de:

• 6,00%
• 5,75%
• 5,25%
• 4,93%

Um cliente investiu R$ 100.000,00 em um CDB com rentabilidade de 110% do CDI durante 270 dias úteis (390 dias corridos). Sabendo que no momento do resgate, a taxa do CDI do período foi de 11,75% e ele teve mais um spread de 0,65% ao ano, qual foi o valor aproximado do resgate líquido?

• R$ 110.018,00
• R$ 111.312,00
• R$ 114.060,00
• R$ 110.969,00

Uma ação sofreu split de 200%. O investidor que comprou 300 ações a R$ 60,00. Ficará com quantas ações:

• 100 ações a R$ 180,00
• 600 ações a R$ 30,00
• 150 ações a R$ 120,00
• 900 ações a R$ 20,00