Questões da certificação CNPI - Conteúdo Brasileiro

Risco que pode ser diluído com a diversificação da carteira:

• Risco não sistemático.
• Nenhuma das alternativas acima.
• Risco não diversificável.
• Risco de crédito.

No modelo CAPM, a variância:

• Mede a inter-relação entre dois títulos, ou seja, sua correlação.
• É a raiz quadrada do desvio padrão, sendo utilizada para medir a volatilidade dos retornos de um título.
• Mede a volatilidade da correlação dos retornos entre dois títulos.
• Mede a volatilidade dos retornos de um título.

Qual das alternativas melhor explica a importância das práticas ASG (Ambiental, Social e Governança) para uma empresa?

• São obrigatórias apenas para empresas públicas e não trazem benefícios para investidores.
• Ajudam a reduzir riscos, melhorar a reputação, facilitar o acesso a financiamentos e atrair investidores.
• Melhoram apenas a eficiência operacional, sem impacto na reputação ou no acesso a capital.
• Servem exclusivamente para fins de marketing e não impactam a gestão de riscos da empresa.

Em relação ao papel dos investidores institucionais no fortalecimento das práticas ASG (Ambiental, Social e Governança), assinale a alternativa CORRETA:

• Investidores institucionais são legalmente obrigados a priorizar exclusivamente o retorno financeiro, sendo vedado considerar critérios ambientais ou sociais em suas decisões de investimento.
• Investidores institucionais, por serem agentes passivos do mercado financeiro, não têm influência significativa sobre a implementação de práticas ASG pelas empresas em que investem.
• A atuação dos investidores institucionais nas práticas ASG se limita à assinatura de relatórios de responsabilidade social corporativa, sem participação ativa em assembleias ou processos de votação.
• O ativismo dos investidores institucionais pode influenciar políticas corporativas, levando as empresas a incorporar práticas ASG como forma de mitigação de riscos e maximização do valor no longo prazo.

Sobre os principais compromissos internacionais relacionados a práticas ASG, assinale a alternativa correta:

• O Acordo de Paris tem como foco principal a promoção de investimentos responsáveis, sem metas específicas de redução de emissões de carbono.
• A adesão aos Princípios para o Investimento Responsável (PRI) incentiva investidores a incorporarem fatores ASG às decisões de investimento, sob liderança da ONU.
• A Agenda 2030 da ONU é voltada exclusivamente para questões ambientais, sem considerar aspectos econômicos ou sociais.
• O Brasil ainda não possui qualquer compromisso formal relacionado ao combate às mudanças climáticas ou à promoção dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável.

Sobre a Resolução - CMN 3.792/2009, que trata da atuação dos fundos de pensão fechados em relação aos critérios ASG, assinale a alternativa correta:

• Os fundos de pensão fechados devem obrigatoriamente incorporar critérios ASG em todas as suas decisões de investimento, sem necessidade de declaração formal.
• A Previc recomenda, mas não obriga, que os fundos de pensão reportem informações sobre práticas socioambientais, deixando o cumprimento a critério de cada fundo.
• A resolução exige que os fundos de pensão apenas considerem fatores financeiros, não havendo necessidade de abordar aspectos socioambientais em seus relatórios anuais.
• A resolução determina que os fundos de pensão fechados devem declarar se utilizam ou não informações ASG em suas práticas de investimento e explicitar isso em seus relatórios anuais.

Sobre as diferenças e implicações do Rating Soberano e do Rating Nacional, assinale a alternativa correta:

• Ratings Soberanos são concedidos exclusivamente por bancos centrais nacionais, enquanto Ratings Nacionais são concedidos apenas por bolsas de valores locais.
• O Rating Nacional compara a capacidade de pagamento de países diferentes em escala global, enquanto o Rating Soberano avalia empresas locais em relação ao mercado interno.
• Um país pode ter seu Rating Soberano reduzido sem que isso implique necessariamente na piora dos Ratings Nacionais de suas empresas, desde que estas mantenham fundamentos internos sólidos e independentes do risco soberano.
• A perda do grau de investimento em um Rating Nacional impede automaticamente o acesso do país a linhas internacionais de crédito concedidas por organismos multilaterais.

Sobre a Resolução CVM 80/22, que dispõe sobre a divulgação de informações periódicas e eventuais de companhias abertas, assinale a alternativa correta:

• As companhias abertas devem divulgar, de maneira padronizada, informações financeiras, operacionais, de governança e riscos relevantes, com o objetivo de garantir a transparência e a simetria de informações ao mercado.
• Companhias abertas podem substituir a entrega dos formulários periódicos exigidos pela Resolução CVM 80/22 pela publicação de comunicados em jornais de grande circulação.
• A Resolução CVM 80/22 limita a obrigatoriedade de divulgação apenas às companhias com valor de mercado superior a R$ 1 bilhão, dispensando as demais da entrega de formulários periódicos.
• A Resolução CVM 80/22 dispensa as companhias abertas de apresentarem informações sobre fatores de risco, concentrando-se apenas em dados contábeis e financeiros.

Com base no Código de Conduta da APIMEC e nos objetivos da atuação do analista de valores mobiliários, assinale a alternativa correta:

• O Código de Conduta permite que analistas emitam recomendações influenciadas por interesses comerciais de sua instituição, desde que isso seja comunicado ao cliente no momento da análise.
• A capacitação técnica contínua é recomendada, mas não é um compromisso obrigatório para o analista que já possua certificação profissional vigente.
• O fortalecimento da autorregulação é uma prática opcional e depende exclusivamente da vontade das instituições financeiras onde o analista atua, não estando vinculada a normas formais da profissão.
• O respeito às análises e opiniões divergentes de outros analistas é incentivado como parte do compromisso com a ética e a elevação do padrão de excelência dos mercados de capitais.

Sobre as vedações impostas ao Analista de Valores Mobiliários segundo as regras de conduta aplicáveis, assinale a alternativa correta:

• É vedado ao analista se comunicar com investidores na presença de qualquer pessoa ligada à distribuição de produtos financeiros, salvo se a reunião ocorrer em eventos de marketing autorizados pela instituição.
• O analista é proibido de realizar qualquer atividade de educação financeira, mesmo que desvinculada de recomendações específicas de investimento.
• A instituição empregadora do analista deve manter registros escritos dos participantes das atividades de educação, exceto em casos de distribuição de cotas de fundos de investimento.
• O analista pode divulgar relatórios de análise sem qualquer recomendação explícita, desde que sejam apenas para fins educacionais e apresentados ao público em geral.